相对强度评级(RS)在A股的近期有效性
相对强度评级(RS)在A股的近期有效性连板网研究 · v1 · 2026-07-10
研究中心 / 相对强度评级(RS)在A股的近期有效性
近期市场环境下, 强度分对趋势股尾部有效; 低分首板的次日晋级率显著更低。
+6.6pp近1年窗口Top-Bottom 20日分位差
11% vs 16%低分vs高分首板次日晋级率
30周采样评估截面
样本与口径
全市场4997只(剔ST) × 420个交易日(2024-10~2026-07, 日线); 评估期2025-10~2026-06共30个周采样截面。
方法概述
各窗口区间涨幅取全市场百分位(1-99); 按截面Top10%-Bottom10%远期收益差与Spearman IC评估; 首板事件按纯K线口径判定(收盘=最高且触及涨跌幅限制)。
各窗口强度分 vs 远期收益(20日)
| 窗口 | Top-Bottom分位差 | 截面IC |
|---|---|---|
| 近1周 | +1.39pp | -0.017 |
| 近1月 | +3.65pp | -0.009 |
| 近3月 | +4.55pp | +0.009 |
| 近半年 | +6.09pp | +0.037 |
| 近1年 | +6.58pp | +0.037 |
首板日按近3月强度分分档的次日表现
| 强度分档 | 首板样本 | 次日晋级率 | 次日均值 |
|---|---|---|---|
| 1-20 | 247 | 11.3% | +1.35% |
| 21-40 | 328 | 10.7% | +1.24% |
| 41-60 | 626 | 13.9% | +1.34% |
| 61-80 | 1542 | 16.4% | +1.43% |
| 81-99 | 4626 | 15.8% | +1.61% |
结论
- 评估期内(结构牛主线市)强势尾部有持续性: 长窗口Top-Bottom分位差达+6pp量级
- 低强度分首板(≤40)的次日晋级率比高强度分(≥61)低约5个百分点
- 该期为特定市场环境, 跨周期稳健性见深历史报告
已知局限
- 评估期仅8个月、单一市场环境
- 当前上市名单回看存在幸存者偏差
- 收盘价口径、无成本